HPG có câu chuyện tăng trưởng cơ bản thực sự với ba chân kiềng: công suất mới (Dung Quất 2), bảo hộ thương mại (thuế HRC Trung Quốc) và nhu cầu hạ tầng dài hạn. Điểm trừ chính là giá thép nội địa vẫn còn xa đỉnh 2021, dòng tiền tự do âm năm thứ tư, và một phần lớn lợi nhuận Q1 đến từ giao dịch bất động sản không lặp lại được. Vùng giá 24.000 đồng hiện được hầu hết CTCK đánh giá hấp dẫn cho chiến lược tích lũy trung–dài hạn, không phải đầu cơ ngắn hạn. .
—
Điểm mạnh đầu tư :
- Trong Q1/2026, tập đoàn đạt doanh thu hơn 53.300 tỷ đồng, tăng gần 41% so với cùng kỳ — mức cao nhất từ trước đến nay. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 9.056 tỷ đồng, gấp 2,7 lần cùng kỳ
- Dung Quất 2 vận hành 100% : Nâng công suất HRC lên 9 tr tấn. Thị phần HRC tăng từ 47% → 63%.
- Thuế chống BPG HRC Trung Quốc : Mức 27,83% từ 17/4/2026 bảo vệ biên lợi nhuận nội địa.
- Siêu đầu tư công : 38 triệu tỷ trong 10 năm, bao gồm đường sắt cao tốc Bắc–Nam.
- Thép ray đường sắt (Q1/2027) : 200.000 tấn/năm – sản phẩm chiến lược mới, không có đối thủ nội địa.
Rủi ro cần lưu ý:
- Lợi nhuận Q1 phụ thuộc khoản bất thường BĐS Phố Nối (~3.800 tỷ).
- Giá thép còn thấp hơn 20–30% so đỉnh 2021.
- Dòng tiền tự do âm năm thứ tư liên tiếp (–10.000 tỷ/2025).
-
Cạnh tranh từ thép Trung Quốc (slow recovery, không phải bull run.
Lưu ý: Phân tích trên chỉ mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư. Đầu tư cổ phiếu luôn có rủi ro — bạn cần theo dõi nhiều yếu tố trước khi mua bán và tự chịu trách nhiệm với mọi quyết định của mình.
#chungkhoan #xuhuong #viral
CHIẾN LƯỢC PBOT THAM KHẢO :
